CCE · ENGLE–GRANGER
공적분
스냅샷 포함 위반의 시간축. 두 호가가 장기 균형을 공유하는지, 지금 스프레드가 몇 시그마인지. Granger가 ‘선행’이면 여기는 ‘같이 가는지’입니다.
판정
표류
τe
-2.53
z
-1.45
잔차
-4.6pp
공적분을 기각합니다. 잔차 τ=-2.53. 두 호가는 따로 표류합니다.
9월 또는 10월 인상 → 10월 FOMC 기준금리 결정 · subsumes · n=78y = 0.81 + -0.22x
8단계
01 · Align
정렬
두 선두 확률을 같은 날짜로 맞춥니다. 빠진 날은 버립니다.
n=78
02 · ADF
단위근
수준 ADF τ. 기각에 실패하면 I(1)로 봅니다. 확률은 대개 지속적입니다.
τx=3.56 · τy=-1.15 · 5%=-2.89
03 · EG OLS
회귀
y = a + b x. Engle–Granger 1단계입니다.
y = 0.810 + -0.218 x
04 · Residual ADF
잔차
잔차 τ가 맥키넌 5%(약 −3.34)보다 작으면 공적분.
τe=-2.53 · EG 5%=-3.34
05 · Spread
스프레드
e_t = y−a−bx. z = e/σ. 균형에서 몇 시그마 떨어졌는지.
e=-4.6pp · σ=+3.1pp · z=-1.45
06 · Kind
제약
포함·선행 쌍의 이탈은 스냅샷 CCE의 시간축입니다.
subsumes
07 · Verdict
판정
공적분인데 |z|가 크면 균형 이탈. 공적분이 아니면 표류입니다.
drifting
08 · Abstain
기권
표본이 짧거나 둘 다 I(0)이면 공적분을 주장하지 않습니다.
ok