CCE · ENGLE–GRANGER
공적분
스냅샷 포함 위반의 시간축. 두 호가가 장기 균형을 공유하는지, 지금 스프레드가 몇 시그마인지. Granger가 ‘선행’이면 여기는 ‘같이 가는지’입니다.
판정
공적분
τe
-3.90
z
-9.75
잔차
-8.0pp
공적분 균형에서 -9.75σ 이탈. 원/달러 1,400원 터치 대비 연내 일본은행 추가 인상가 벌어졌습니다.
원/달러 1,400원 터치 → 연내 일본은행 추가 인상 · correlates · n=158y = 1.48 + -1.25x
8단계
01 · Align
정렬
두 선두 확률을 같은 날짜로 맞춥니다. 빠진 날은 버립니다.
n=158
02 · ADF
단위근
수준 ADF τ. 기각에 실패하면 I(1)로 봅니다. 확률은 대개 지속적입니다.
τx=0.91 · τy=-1.32 · 5%=-2.89
03 · EG OLS
회귀
y = a + b x. Engle–Granger 1단계입니다.
y = 1.479 + -1.249 x
04 · Residual ADF
잔차
잔차 τ가 맥키넌 5%(약 −3.34)보다 작으면 공적분.
τe=-3.90 · EG 5%=-3.34
05 · Spread
스프레드
e_t = y−a−bx. z = e/σ. 균형에서 몇 시그마 떨어졌는지.
e=-8.0pp · σ=+0.8pp · z=-9.75
06 · Kind
제약
포함·선행 쌍의 이탈은 스냅샷 CCE의 시간축입니다.
correlates
07 · Verdict
판정
공적분인데 |z|가 크면 균형 이탈. 공적분이 아니면 표류입니다.
cointegrated
08 · Abstain
기권
표본이 짧거나 둘 다 I(0)이면 공적분을 주장하지 않습니다.
ok