CCE · ENGLE–GRANGER
공적분
스냅샷 포함 위반의 시간축. 두 호가가 장기 균형을 공유하는지, 지금 스프레드가 몇 시그마인지. Granger가 ‘선행’이면 여기는 ‘같이 가는지’입니다.
판정
공적분
τe
-3.88
z
+3.35
잔차
+1.1pp
공적분 균형에서 +3.35σ 이탈. Abstract, 상장 다음날 FDV 대비 TSMC 애리조나 양산, 2026년 이후 지연가 벌어졌습니다.
Abstract, 상장 다음날 FDV → TSMC 애리조나 양산, 2026년 이후 지연 · shared · n=36y = 0.83 + -0.21x
8단계
01 · Align
정렬
두 선두 확률을 같은 날짜로 맞춥니다. 빠진 날은 버립니다.
n=36
02 · ADF
단위근
수준 ADF τ. 기각에 실패하면 I(1)로 봅니다. 확률은 대개 지속적입니다.
τx=-1.16 · τy=-1.17 · 5%=-2.89
03 · EG OLS
회귀
y = a + b x. Engle–Granger 1단계입니다.
y = 0.834 + -0.207 x
04 · Residual ADF
잔차
잔차 τ가 맥키넌 5%(약 −3.34)보다 작으면 공적분.
τe=-3.88 · EG 5%=-3.34
05 · Spread
스프레드
e_t = y−a−bx. z = e/σ. 균형에서 몇 시그마 떨어졌는지.
e=+1.1pp · σ=+0.3pp · z=3.35
06 · Kind
제약
포함·선행 쌍의 이탈은 스냅샷 CCE의 시간축입니다.
shared
07 · Verdict
판정
공적분인데 |z|가 크면 균형 이탈. 공적분이 아니면 표류입니다.
cointegrated
08 · Abstain
기권
표본이 짧거나 둘 다 I(0)이면 공적분을 주장하지 않습니다.
ok